همبستگی یا کورلیشن (Correlation) یکی از مفاهیم پر اهمیت در صنعت ارزهای دیجیتال است. این مفهوم به‌شکل مستقیم در اتخاذ رویکردهای مناسب برای سرمایه‌گذاری در این فضا نقش دارد.

شناسایی ارزهایی که با بیت کوین همبستگی ندارند و ارزهایی که با آن همبسته‌اند بسیار مهم است.

همبستگی ارزها با بیت کوین یعنی چه؟

همبستگی ارزها با بیت کوین به میزان وابستگی و تأثیر بیت کوین بر روی قیمت و نوسانات ارزهای دیگر اشاره دارد. با توجه به اینکه بیت کوین از معروف‌ترین و پرتراکم‌ترین ارزهای دیجیتال است، تغییرات در قیمت و وضعیت بیت کوین می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر روی سایر ارزها داشته باشد.

همبستگی میان بیت کوین و ارزها می‌تواند مثبت یا منفی باشد. همبستگی مثبت به معنای افزایش همزمان قیمت بیت کوین و قیمت ارزهای دیگر است. به عبارت دیگر، وقتی بیت کوین به قیمت می‌افزاید، قیمت ارزهای دیگر نیز به طور عمده افزایش می‌یابد. اما همبستگی منفی به معنای رابطه معکوس است؛ یعنی وقتی قیمت بیت کوین صعود می‌کند، قیمت ارزهای دیگر به طور عمده کاهش می‌یابد.

همبستگی بیت کوین با ارزها می‌تواند به عوامل مختلفی بستگی داشته باشد، از جمله وضعیت بازار بیت کوین، روند و جهت حرکت قیمت بیت کوین، قوانین و مقررات دولتی، تقاضا و عرضه برای بیت کوین و ارزها، رویدادهای جهانی و اقتصادی، و همچنین روند رشد و پذیرش بیت کوین و ارزهای دیگر در جوامع و صنایع مختلف.

انواع همبستگی با بیت کوین

همبستگی با بیت کوین بر دو نوع همبستگی مثبت و منفی است. ضریب همبستگی همواره بین دو عدد ۱.۰ و ۱.۰- متغیر است. هرچه ضریب همبستگی یک ارز با بیت کوین به عدد ۱ نزدیک‌تر باشد، یعنی به‌شدت با بیت کوین همبسته است و قیمت آن با قیمت بیت کوین در یک جهت پیش می‌رود. برعکس، هرچه به ۱- نزدیک‌تر باشد، یعنی به‌لحاظ تاریخی، قیمت آن ارز در جهت مخالف بیت کوین حرکت کرده است. اگر نزدیک به صفر باشد، بدان معناست که قیمت آن دارایی تحت‌تأثیر قیمت بیت کوین قرار نمی‌گیرد و به عرضه، تقاضا و موارد استفاده خودش وابسته است.

دلایل همبستگی آلت کوین‌ها با بیت کوین

همبستگی بین آلت کوین‌ها (سایر ارزهای دیجیتال به جز بیت کوین) و بیت کوین می‌تواند به عوامل مختلفی بستگی داشته باشد. در زیر تعدادی از دلایل مشترک برای همبستگی آلت کوین‌ها با بیت کوین آورده شده است:

1. وابستگی بازار: بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی به بیت کوین بسیار وابسته است. بیت کوین به عنوان اولین و بزرگترین ارز دیجیتال، عمدتاً به عنوان مرجعی برای سایر ارزها استفاده می‌شود. بنابراین، تغییرات در بیت کوین می‌تواند تأثیر زیادی بر روی سایر آلت کوین‌ها داشته باشد.

2. رفتار سرمایه‌گذاران: بیت کوین به عنوان ارز دیجیتال محبوب و شناخته شده‌تر، معمولاً جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران دارد. وقتی بیت کوین به قیمت می‌افزاید و استقبال بیشتری می‌شود، سرمایه‌گذاران ممکن است به سایر آلت کوین‌ها نیز توجه کنند و به آنها سرمایه‌گذاری کنند، که منجر به افزایش قیمت آلت کوین‌ها می‌شود.

3. تأثیر رویدادها و اخبار: رویدادها و اخبار مربوط به بیت کوین اغلب تأثیر زیادی بر روی بازار ارزهای دیجیتال دارند. اعلامیه‌ها، تصمیمات دولتی، اعلامیه‌های شرکت‌ها و تغییرات در قوانین و مقررات می‌توانند به طور مستقیم یا غیرمستقیم به همبستگی بیت کوین و آلت کوین‌ها منجر شوند.

4. عرضه و تقاضا: عرضه و تقاضا برای بیت کوین و آلت کوین‌ها نقش مهمی در قیمت‌گذاری آنها دارد. هرچقدر تقاضا برای بیت کوین بیشتر شود، احتمالاً تقاضا برای آلت کوین‌ها نیز افزایش می‌یابد و بالعکس. این مسئله می‌تواند به تأثیر همبستگی بین این دو نوع ارز دیجیتال منجر شود.

5. روند بازار و روند تجارت: روند عمومی بازار ارزهای دیجیتال و تجارت بیت کوین می‌تواند تأثیری بر همبستگی آلت کوین‌ها با بیت کوین داشته باشد.اعتبار دارنده ارزهای دیجیتال است که به روشنی به بیت کوین وابسته هستند، به طور مستقیم یا غیرمستقیم از همبستگی آلت کوین‌ها با بیت کوین برخوردار هستند. همچنین، عوامل دیگری نیز می‌توانند در همبستگی آلت کوین‌ها با بیت کوین نقش داشته باشند که در موارد خاص ممکن است متفاوت باشد. همبستگی ارزهای دیجیتال با بیت کوین به عوامل متعددی بستگی دارد و باید همواره با تحلیل و بررسی بازار و شرایط جاری تحت‌الشعاع قرار گیرد.

ارزهایی که با بیت کوین همبستگی ندارند

اگرچه بیشتر ارزهای دیجیتال با بیت کوین همبستگی دارند، اما برخی ارزها ممکن است با بیت کوین همبستگی کمتری داشته باشند یا حتی هیچ همبستگیی نداشته باشند. این می‌تواند به دلایل زیر باشد:

1. ساختار و ویژگی‌های تکنیکال: برخی از ارزهای دیجیتال دارای ساختار و ویژگی‌های تکنیکال متفاوتی نسبت به بیت کوین هستند. این ممکن است باعث شود که روند قیمتی آنها به طور مستقل از بیت کوین باشد و همبستگی کمتری داشته باشند.

2. استفاده و کاربرد: برخی ارزهای دیجیتال ممکن است برای کاربردها و صنایع خاصی طراحی شده باشند و به عنوان ارزهای خاص و متمرکز شناخته شوند. در این صورت، همبستگی آنها با بیت کوین ممکن است کاهش یابد چرا که وابستگی آنها به بیت کوین کمتر است.

3. عوامل محلی و منطقه‌ای: برخی ارزهای دیجیتال ممکن است در مناطق خاصی تأثیر و استفاده بیشتری داشته باشند و در بازار جهانی کمتر شناخته شوند. در این صورت، همبستگی آنها با بیت کوین ممکن است کاهش یابد چرا که قیمت و تغییرات آنها بیشتر به عوامل محلی و منطقه‌ای وابسته است.

مهم است توجه داشت که همبستگی ارزها با بیت کوین ممکن است در طول زمان تغییر کند و ممکن است با تغییر شرایط بازار و عوامل مختلف دیگر تأثیر یابد. بنابراین، همواره نیاز است که بازار و شرایط فعلی را دقیقاً بررسی کرده و تحلیل کنید تا همبستگی بین ارزها را به‌روز رسانی کنید.

عوامل احتمالی که ممکن است همبستگی بیت کوین با سایر ارزهای دیجیتال را تغییر دهد

۱. افزایش میزان پذیرش و استفاده در دنیای واقعی

اگر آلت کوین‌ها ازنظر پرداخت، توکن‌های NFT و حتی امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) با پذیرش بیشتری روبه‌رو شوند، ممکن است بر اساس عرضه و تقاضای خودشان حرکت کنند و قیمت آنها راه خود را از روندهای پرنوسان بیت کوین جدا کند. ۲. جداسازی قوانین نظارتی

وضع مقررات جداگانه برای بیت کوین و آلت کوین‌ها، می‌تواند در ارزش درک‌شده و جایگاه قانونی هریک از آنها تفاوت ایجاد کند و همبستگی آنها را کاهش دهد. ۳. تغییر جفت‌های معاملاتی

در حال حاضر بسیاری از آلت کوین‌ها عمدتا با بیت کوین جفت ارز معاملاتی تشکیل می‌دهند. اگر جفت ارزهای آلت کوین/استیبل کوین محبوبیت بیشتری پیدا کنند، ممکن است همبستگی بین آنها با بیت کوین تضعیف شود. ۴. راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری برای بیت کوین

اگر بیت کوین بتواند به‌منظور بهبود مقیاس پذیری، راهی برای پیاده‌سازی پروتکل‌های لایه دوم یا سایدچین‌ها در شبکه خود پیدا کند، برخی از آلت کوین‌ها نظیر پولکادات که به «قاتل اتریوم» مشهور هستند، می‌توانند با بیت کوین ادغام شوند. این ادغام همبستگی آنها را کاهش خواهد داد. ۵. تأیید ETF بیت کوین

اگر صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت کوین بیشتری تأیید شوند، سیل سرمایه‌گذاران نهادی به‌سوی بیت کوین روانه خواهد شد. این کار باعث می‌شود حرکات قیمتی بیت کوین به‌شکل بالقوه از سایر ارزهای دیجیتال فاصله بگیرد. بنابراین آلت کوین‌ها همبستگی کمتری با بیت کوین خواهند داشت. ۶. جداسازی بخش‌های بازار

با بالغ شدن اکوسیستم کریپتو، در صورتی که بخش‌هایی مانند پلتفرم‌های قراردادهای هوشمند، اوراکل‌ها و توکن‌های دیفای به‌وضوح از هم جداسازی شوند، همبستگی بین آلت کوین‌ها با بیت کوین احتمالاً تضعیف می‌شود. ۷. رشد استیبل کوین‌های الگوریتمی

رشد و گسترش استیبل کوین‌های الگوریتمی مانند دای (DAI)، می‌تواند به کاهش نوسانات بازار کریپتو منجر شود و تأثیر بیت کوین بر قیمت آلت کوین‌ها را کاهش دهد. این به‌نوبه خود به‌معنای کاهش همبستگی آنها به بیت کوین خواهد بود.