دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در حوزه کریپتوکارنسی‌ها به دارایی‌هایی اشاره دارند که ارتباط مستقیمی با دارایی‌های فیزیکی یا دنیای واقعی دارند. برخلاف بسیاری از ارزهای دیجیتال که بر پایه فناوری بلاکچین و شبکه‌های خودمختار ساخته شده‌اند

و ارزششان بر اساس عرضه و تقاضا برقرار می‌باشد، دارایی‌های دنیای واقعی ارزششان معمولاً ناشی از دارایی‌های فیزیکی مثل ملکیت در زمین، سهام شرکت‌ها، اوراق بهادار، کالاها و سایر دارایی‌های قابل لمس است.

در حال حاضر، در دنیای کریپتو، تلاش‌هایی صورت می‌گیرد تا دارایی‌های دنیای واقعی را با استفاده از تکنولوژی بلاکچین و قراردادهای هوشمند به صورت دیجیتال و قابل معامله بر روی شبکه‌های بلاکچینی ارائه داد. به عنوان مثال، پروژه‌هایی وجود دارند که تلاش می‌کنند دارایی‌هایی مانند املاک، خودروها، محصولات کشاورزی و غیره را به صورت توکن‌های قابل معامله بر روی بلاکچین ایجاد کنند. این توکن‌ها معمولاً به عنوان نماینده‌های دیجیتالی از دارایی فیزیکی عمل می‌کنند و می‌توانند در بورس‌ها و صرافی‌های کریپتوکارنسی معامله شوند.

استفاده از دارایی‌های دنیای واقعی در فضای کریپتوکارنسی می‌تواند به عنوان یک راهکار برای ایجاد ارتباط بین دنیای فیزیکی و دیجیتال و همچنین افزایش شفافیت و امنیت در معاملات مورد استفاده قرار گیرد. با این حال، برای موفقیت این پروژه‌ها، نیاز به تأمین مواردی مانند تأیید قانونی دارایی‌ها، مدیریت ریسک‌های مرتبط با دارایی‌های فیزیکی و حفظ اعتماد و قدرت خریداران و فروشندگان می‌باشد.

RWAها چگونه کار می‌کنند؟

دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در فضای کریپتوکارنسی به صورت توکن‌های قابل معامله (token) بر روی شبکه‌های بلاکچینی ایجاد می‌شوند. این توکن‌ها معمولاً بر پایه استانداردهای خاصی مانند ERC-20 برای شبکه Ethereum یا استانداردهای دیگری برای سایر شبکه‌های بلاکچینی ایجاد می‌شوند.

برای ایجاد یک RWA، ابتدا دارایی فیزیکی (مانند ملک، خودرو، سهام و غیره) باید به صورت دیجیتال نماینده‌اش را در شبکه بلاکچین پیدا کند. این می‌تواند از طریق یک فرایند استاندارد ساختن توکن با استفاده از قراردادهای هوشمند باشد. به عنوان مثال، در شبکه Ethereum، می‌توان با استفاده از قرارداد هوشمند ERC-20 توکنی را ایجاد کرد که نماینده دارایی فیزیکی باشد.

پس از ایجاد توکن نماینده، یک فرایند تأیید و صدور معتبرهای توکن برای آن شروع می‌شود. این معتبرها می‌توانند موسسات مالی و حسابرسان مستقل باشند که معتبریت و صحت دارایی فیزیکی را تأیید می‌کنند. این اقدام به عنوان یک مکانیزم اعتمادسازی برای اطمینان از اینکه هر توکن دارایی فیزیکی معادل واقعی خود را دارد، عمل می‌کند.

با صدور معتبرها، توکن‌های RWA می‌توانند در بازار معاملاتی مختلف مانند صرافی‌های کریپتوکارنسی معامله شوند. این توکن‌ها معمولاً قابلیت انتقال و معامله دارند و می‌توانند به عنوان وسیله‌ای برای نمایش و معامله دارایی فیزیکی مورد استفاده قرار گیرند.

هنگامی که یک شخص توکن RWA را خریداری می‌کند، واقعیت دارایی فیزیکی به طور معکوس در صاحب توکن نمایان می‌شود. به عبارت دیگر، صاحب توکن مالکیت دارایی فیزیکی معادل را به دست می‌آورد. این معاملات معمولاً توسط قراردادهای هوشمند تنظیم شده و به صورت خودکار و بدون واسطه انجام می‌شوند.

در نهایت، هنگامی که صاحب توکن می‌خودر نهایت، هنگامی که صاحب توکن می‌خواهد دارایی فیزیکی را واگذار کند یا توکن را بازخرید کند، می‌تواند از فرآیند معکوس استفاده کند. به طور معمول، بازخرید و واگذاری دارایی فیزیکی با استفاده از قراردادهای هوشمند و تأیید معتبرها انجام می‌شود.

مهم است بدانید که RWAها نیاز به مدیریت دقیق و صحیح دارند. این شامل مواردی مانند تأیید حسابرسی منظم برای ارتباط با دارایی فیزیکی، مدیریت ریسک‌های مرتبط با دارایی‌های فیزیکی، حفظ شفافیت و امنیت در معاملات و مدیریت مسائل قانونی مرتبط با دارایی‌ها است.

در نتیجه، RWAها به عنوان یک پل بین دنیای فیزیکی و دیجیتال در فضای کریپتوکارنسی عمل می‌کنند، اما نیاز به تأیید و مدیریت مناسب دارند تا اعتماد و قدرت خریداران و فروشندگان را حفظ کنند.

مزایای استفاده از RWA در DeFi

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) چندین مزیت قانع‌کننده را ارائه می‌دهد که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و چشم‌انداز مالی ارزهای دیجیتال را تغییر می‌دهد.

• افزایش نقدینگی : توکن کردن دارایی‌هایی مانند املاک و مستغلات، دارایی‌های غیرنقد و کند حرکت سنتی را به توکن تبدیل می‌کند. این توکن ها به مجموعه وسیع تری از سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با دارایی اساسی درگیر شوند.
• مالکیت کسری : مالکیت کسری یکی از جذاب ترین موارد استفاده از RWA ها است. با تقسیم دارایی هایی مانند املاک و مستغلات به توکن، مانع ورود کاربران روزمره را کاهش می دهد. به این ترتیب، مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاران می‌توانند وجوه خود را برای مالکیت جمعی یک ملک که با توکن‌ها مشخص می‌شود ترکیب کنند.
• شفافیت : دفتر کل شفاف بلاک چین تضمین می کند که هر معامله و جزئیات مالکیت یک RWA ثبت شده و آشکارا قابل تأیید است.
• فراگیری : حرکت دارایی های توکن شده از طریق کانال های DeFi راه را برای بازارها و ابزارهای مالی جدید هموار می کند. این نه تنها فرصت‌های تازه‌ای را برای سرمایه‌گذاران فعلی به ارمغان می‌آورد، بلکه مشارکت‌کنندگان جدیدی را نیز جذب می‌کند و ثبات کلی و پتانسیل رشد اکوسیستم مالی را افزایش می‌دهد.

محدودیت‌های استفاده از RWA در DeFi

استفاده از دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در بستر DeFi (تموماً مالیاتی) می‌تواند با برخی محدودیت‌ها و چالش‌ها همراه باشد. در زیر به برخی از این محدودیت‌ها اشاره خواهم کرد:

1. صعوبت در تأیید و اعتماد به دارایی‌ها: یکی از چالش‌های اصلی استفاده از RWA در DeFi، اعتماد به دارایی‌های فیزیکی معادل آنها است. تأیید دقیق و قابل اعتماد برای اطمینان از وجود و ارزش دارایی‌های فیزیکی معادل، نیازمند حسابرسی و مستندات مالی دقیق است. این می‌تواند نیازمند همکاری با موسسات خارجی و مستقل باشد و ممکن است هزینه و زمان بر باشد.

2. کمبود الگوهای استاندارد: در حال حاضر، استانداردها و پروتکل‌های کاری برای تعامل با RWA در DeFi هنوز به صورت کامل توسعه نیافته‌اند. این می‌تواند منجر به عدم سازگاری بین پلتفرم‌های مختلف DeFi و محدودیت در معامله و معتبرسازی RWAها شود.

3. پایداری و نوسانات قیمت: RWAها معمولاً با دارایی‌های فیزیکی معادل مرتبط هستند که می‌توانند تحت تأثیر نوسانات بازار قرار بگیرند. این می‌تواند به نوسانات قیمت توکن‌های RWA و در نتیجه عدم پایداری در معاملات DeFi منجر شود.

4. مسائل قانونی: استفاده از RWA در DeFi ممکن است با مسائل قانونی مرتبط با دارایی‌های فیزیکی موجود در کشورهای مختلف همراه باشد. هر کشور ممکن است قوانین و مقررات خاص خود را در مورد مالکیت، معامله و انتقال دارایی‌های فیزیکی داشته باشد که باید رعایت شوند.

5. مقدار قابل معامله: برای برخی RWAها، مقدار قابل معامله و موجود در بازار ممکن است محدود باشد. این می‌تواند منجر به کمبود نقدینگی و مشکلات در فرآیند خرید و فروش در DeFi شود.

به طور کلی، استفاده از RWA در DeFi همچنان در مراحل ابتدایی خود قرار دارد و نیازمند توسعه استانداردها، تأیید و اعتماد به دارایی‌ها، و تضمین پایداری و قابلیت اتبدیل به معاملات قابل اطمینان است. با این حال، تکامل DeFi و رشد استفاده از RWAها می‌تواند به مرور زمان این محدودیت‌ها را کاهش دهد و شرایط بهتری برای استفاده از RWA در بستر DeFi فراهم کند.