sopr

در این تجزیه و تحلیل، دو نقطه عطف روانشناختی مهم که به طور قابل توجهی عرضه ارزهای دیجیتال را تغییر می‌دهند، با معرفی اندیکاتوری جدید توصیف می‌شود که با استفاده از داده‌های بلاک چین، زمانی که این تغییرات عمده عرضه رخ می‌دهد، سیگنال را برای افراد ارائه می‌دهد.


باید در نظر داشت یکی از بهترین نکات در مورد بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال این است که چگونه داده‌ها برای تجزیه و تحلیل در دسترس هستند.


زنجیره بلوکی می‌تواند اطلاعات زیادی در مورد جریان پول ارائه دهد و از چنین مواردی می‌توانیم درباره احساسات و رفتار فعالیت افراد در بازار، نتیجه‌گیری کنیم.


این اندیکاتور کمک می‌کند تا وضعیت اقتصاد را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال درک کنیم و زمانی که سهامداران در حالت سود یا زیان هستند را برای ما برجسته می‌کند.
## اندیکاتور SOPR چیست؟
اگه در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت داشته باشین، احتمالا اسم شاخص SOPR رو شنیدین و خواستین تا اطلاعاتی در مورد این اندیکاتور به دست بیارین و شاید این سوال برای شما نیز پیش اومده باشه که اندیکاتور SOPR چیست؟ ما می تونیم در پاسخ به این سوال بگیم که اندیکاتور SOPR که مخفف عبارت Spent Output Profit Ratio هست، به معنی نسبت سود خروجی مصرف شده هست که یکی از اندیکاتورهای ساده برای تجزیه و تحلیل ارزهای دیجیتال محسوب میشه که امکان تحلیل داده های بازار و پیش بینی میزان سود و ضرر تحقق یافته رو در بازه زمانی خاص به شما میده تا بتونین قیمت رمز ارزها رو پیش بینی کنین.
اندیکاتور SOPR پیش بینی میزان سود و زیان ناشی از معاملات رو در یه تایم فریم مشخص انجام میده. این اندیکاتور نشون دهنده میزان سود تحقق یافته برای همه کوین های در حال گردش در زنجیره هست. همچنین نسبت سود خروجی مصرف شده تجسمی از میزان کسب سود در بلاک چین در هر لحظه از زمان هست که با استفاده از اون می تونین مقدار سود احتمالی همه ارزهای بلاک چین رو تخمین بزنین. در حقیقت، با استفاده از شاخص SOPR می تونین مقدار سود و ضرر تحقق یافته رو پیش بینی کنین.
## محاسبه شاخص SOPR چگونه است؟
محاسبه این اندیکاتور بسیار ساده هست، برای این کار کافی هست ارزش تحقق یافته فروش توکن یا ارز دیجیتال مورد نظر بر حسب دلار رو در ارزش ارز مورد نظر در زمان خرید تقسیم کنین. به عبارت دیگه، این اندیکاتور برابر هست با قیمت فروش و قیمت خرید.
## چرا باید از اندیکاتور SOPR استفاده نمود؟
SOPR نشان‌دهنده نسبت سود ارزهای دیجیتال جابه جا شده در زنجیره است که از طریق تغییر بین قیمت خرید و قیمت فروش اندازه‌گیری می‌شود.


همچنین این شاخص با تقسیم ارزش تحقق یافته خروجی هزینه شده (به دلار) بر ارزش در زمان ایجاد (به دلار) محاسبه می‌شود.


به این ترتیب، ارزش SOPR بیشتر از 1 نشان می‌دهد که مردم به طور متوسط با سود می‌فروشند (زیرا قیمت فروخته شده بیشتر از قیمت پرداخت شده است).


همچنین زمانی که شاخص SOPR کمتر از 1 باشد، نشان می‌دهد معامله‌گران با ضرر در حال فروش هستند.
## استفاده از اندیکاتور SOPR برای پیش‌بینی حرکات قیمت
با بررسی SOPR می‌توان الگوهای جالبی را در بازارهای با فشار فروش و با فشار خرید شناسایی کرد.


در طول دوره‌های صعودی، بازار به سرعت قیمت‌هایی را اصلاح می‌کند که ارزش SOPR را به زیر ۱ می‌برد (یعنی قیمت‌هایی که به این معنی است که معالمه‌گران با ضرر می‌فروشند).


چنین امری به دلیل افزایش اطمینان از ادامه افزایش قیمت‌ها در طول بازار صعودی است، بنابراین فروش با ضرر در زمانی که سود قریب الوقوع است، امری غیرمنطقی است.


در حالت عکس آن در بازارهای نزولی، بازار به سرعت قیمت‌هایی را اصلاح می‌کند که ارزش SOPR را به بالای 1 می‌رساند (یعنی قیمت‌هایی که در آن‌ها سود حاصل می‌شود).


چنین امری نیز به دلیل ترس از ادامه کاهش قیمت‌ است، بنابراین فروش در نقطه سر به سر به عنوان نتیجه خوب در نظر گرفته می‌شود.
## چرا شاخص SOPR مفید است؟
استفاده از شاخص نسبت سود خروجی مصرف شده یا SOPR در بازارهای مالی خیلی مفید هست، چون تصویری از رفتار واقعی مشارکت کننده های بازار در یه لحظه مشخص از زمان رو ارائه میده. به این ترتیب، می تونه به عنوان یه ابزار مفید برای احساسات بازار عمل کنه. اگه ضررهای قابل توجهی در حال تحقق باشه و این ضررها در طی چند روز ادامه دار باشن و افزایش پیدا کنند، به ما نشون میده که فعالان بازار ترسیدن و انتظار دارن قیمت بیت کوین یا ارزهای دیجیتال به میزان زیادی ریزش داشته باشن. در بازارهای صعودی بیت کوین نیز چنین دوره هایی می تونن زمان های طلایی برای خرید معامله گران باهوش و زرنگ باشن.


در بازار ارزهای دیجیتال مفهوم به اسم سود یا ضرر تحقق یافته وجود داره که به معنی میزان سود یا زیانی هست که بعد از انجام یه معامله محتمل میشین. شاخص SOPR بر اساس سود و زیان تحقق یافته عمل می کنه. این شاخص به ما نشون میده که در یه قیمت مشخص کاربرانی که اقدام به فروش کوین ها و ارزهای دیجیتال خودشون کردن، ایا سود به دست آوردن و یا با ضرر از بازار خارج شدن.
## نکات تکمیلی در مورد شاخص SOPR
زمانی که میزان SOPR به یک سقف جدید نزدیک شود ، به این معناست که سرمایه گذاران از قیمت حال حاضر بازار استفاده کرده و در حال نقد کردن دارایی های خود و سیو سود هستند. در نتیجه میتوان یک اصلاح قیمتی را انتظار داشت. (شروع یک روند نزولی کوتاه مدت)


زمانی که میزان SOPR به یک کف جدید نزدیک شود ، به این معناست که سرمایه گذاران در حال فروش دارایی های خود در ضرر هستند و احتمالا از شرایط بازار نگران هستند. در این شرایط میتوان انتظار داشت که هشتگ های Buy the Dip در توییتر افزایش یافته و به این معناست که در کف قیمتی باید آن کوین را خرید کرد و انتظار یک افزایش قیمت را داشته باشیم. (شروع یک روند صعودی کوتاه مدت)
اندیکاتور SOPR پیش بینی میزان سود و زیان ناشی از معاملات رو در یه تایم فریم مشخص انجام میده. این اندیکاتور نشون دهنده میزان سود تحقق یافته برای همه کوین های در حال گردش در زنجیره هست.



large_sopr.jpg

medium_sopr.jpg

small_sopr.jpg

thumbnail_sopr.jpg

sopr.jpg

شاخص یا اندیکاتور SOPR (نسبت سود خروجی مصرف شده) به عنوان نماینده‌ای برای سود و زیان کلی بازار با استفاده از داده‌های بلاک چین است و برای اولین بار از طریق Glassnode Studio به صورت زنده و رایگان قابل دسترسی است.

آشنایی با نحوه استفاده از اندیکاتور SOPR  

 و نقاط ورود و خروج بزرگ‌ترین ارز دیجیتال را شناسایی می‌کنند. در این مقاله می‌خواهیم ببینیم که اندیکاتور SOPR چیست، چگونه محاسبه می‌شود و چه کاربردهایی دارد. با ما همراه باشید.

## اندیکاتور SOPR چیست؟

اندیکاتور نسبت سود خروجی مصرف شده (Spent Output Profit Ratio) یا همان SOPR یکی از اندیکاتورهای ساده برای تحلیل به‌حساب می‌آید؛ اما قبل از اینکه به توضیح آن بپردازیم، لازم است درباره مفهوم سود و زیان تحقق‌یافته (Realized) اندکی توضیح دهیم.

در بازار معاملاتی مفهومی با عنوان سود یا ضرر تحقق‌یافته وجود دارد که به معنای میزان سود یا زیانی است که پس از انجام یک معامله متحمل می‌شوید. تصور کنید شما وارد یک پوزیشن معاملاتی شده‌اید؛ زمانی که تصمیم به فروش می‌گیرید، اگر قیمت فروش بیشتر از قیمت خرید شما باشد، شما در سود هستید. تا زمانی که آن پوزیشن معاملاتی باز باشد، هنوز سودی به حساب شما منتقل نشده یا در اصطلاح سودی تحقق پیدا نکرده است؛ بنابراین سود یا زیان تحقق یافته به زمانی گفته می‌شود که پوزیشن‌های معاملاتی بسته و سود یا زیان به حساب کاربر منتقل شده باشد.

شاخص SOPR بر اساس سود و زیان تحقق یافته عمل می‌کند. این شاخص به ما نشان می‌دهد که در یک قیمت مشخص کاربرانی که اقدام به فرش کوین‌های خود کرده‌اند، آیا سود به‌دست آورده یا با ضرر از بازار خارج شده‌اند.

## اندیکاتور SOPR چگونه محاسبه می‌شود؟

محاسبه شاخص SOPR بسیار ساده است و اگر بخواهیم آن را توضیح دهیم، باید بگوییم این اندیکاتور از تقسیم قیمت فروش به قیمت خرید به دست می‌آید؛ اما توضیح دقیق‌تر آن این است که ارزش تحقق یافته کوین خرج شده تقسیم بر ارزش تحقق یافته کوین خریداری شده برابر با SOPR می‌شود.

به‌عنوان مثال اگر شما ۰/۰۰۳ بیت کوین در قیمت ۴۰ هزار دلار خریده باشید و در قیمت ۵۰ هزار دلار فروخته باشید، SOPR شما برابر با ۱/۲ خواهد بود که نشان دهنده این است که شما بیت کوین خود را با ۲۰ درصد سود فروخته‌اید.

این اندیکاتور دارای سه محدوده است. اولین محدوده، خط مبنا یا منطقه سربه‌سر است که با عدد یک نشان داده می‌شود. زمانی که SOPR برابر با یک شود، یعنی دارندگان بیتکوین، با همان قیمتی که خرید کرده‌اند، کوین خود را فروخته‌اند و سود تحقق یافته‌ای نداشته‌اند.

منطقه بالای عدد یک به این معنی است که افراد توانسته‌اند با به‌دست آوردن سود، بیت کوین خود را بفروشند. هرچه این عدد بیشتر باشد، یعنی فروشندگان سودی بیشتری کسب کرده‌اند.

## چند نوع اندیکاتور SOPR وجود دارد؟

انواع مختلفی از اندیکاتور SOPR وجود دارد که با نام SOPR تعدیل‌یافته، بلندمدت و کوتاه‌مدت شناخته می‌شوند. هر کدام از این مشتقات SOPR تعاریف متفاوتی دارند؛ اما نحوه محاسبه آن‌ها یکسان است. در ادامه به بررسی هر کدام از آن‌ها و تفاوتشان با نسخه استاندارد می‌پردازیم.

## شاخص SOPR تعدیل‌یافته (Adjusted SOPR)

شاخص SOPR تعدیل یافته که به صورت aSOPR نمایش داده می‌شود، دارای ساختار و تفسیری مشابه با SOPR است؛ اما معاملات کوین‌های کمتر از یک ساعت را در محاسبات خود وارد نمی‌کند. به‌همین خاطر این شاخص از دقت بیشتری نسبت به حالت استاندارد خود برخوردار است.

UTXO‌هایی که طول عمر کمی دارند نمی‌توانند نماینده خوبی برای خرید به‌حساب بیایند. این کوین‌های برای انجام تراکنش‌ها تعویض یا انجام تراکنش‌های رله استفاده شده‌اند. منظور از تراکنش‌های رله، تراکنش‌هایی است که در برخی بنگاه‌ها به صورت مدام در حال اجرا است و انجام خرید و فروش در مدت زمان کوتاهی انجام می‌شود.

aSOPR تمام UTXOهایی که دارای طول عمر کمتر از یک ساعت هستند را از محاسبه خارج می‌کند. با توجه به محاسبات گلس نود (Glassnode)، بیست تا چهل درصد از معاملات روزانه شبکه متعلق به کوین‌هایی با طول عمر زیر یک ساعت است.

## شاخص SOPR بلندمدت (LTH-SOPR)

این شاخص مربوط به هولدرهای بلندمدت است و میزان سود و زیان تحقق‌یافته حاصل از تمام کوین‌های جابه‌جا شده آن‌چین (On-Chain) را نشان می‌دهد که طول عمری بیشتر از ۱۵۵ روز دارند.

LTH-SOPR که مخفف Long-Term Holder SOPR است تنها کوین‌های خرج‌شده قدیمی‌تر از ۱۵۵ روز را در نظر می‌گیرد. از نظر آماری احتمال خرج شدن UTXOهای بیشتر از ۱۵۵ روز، کم است؛ از این رو این شاخص می‌تواند به نحوی نشان‌دهنده رفتار سرمایه‌گذاران با تجربه یا پول‌های هوشمند (Smart Money) در بازار باشد که نسبت به نوسانات بازار، کمتر عکس‌العمل نشان می‌دهند و با دیدی بلندمدت‌تر به بازار نگاه می‌کنند.

برخلاف دو شاخص قبلی که در اطراف خط مبنا نوسان می‌کنند، اندیکاتور LTH-SOPR معمولا دارای محدوده نوسانی ۰/۸ تا دو و بیشتر از آن است؛ زیرا با توجه به روند گذشته بازار، کسانی که بیت کوین را برای مدت طولانی‌تری نگهداری کردند، با سودهای زیادی دارایی خود را فروخته‌اند.

## شاخص SOPR کوتاه‌مدت (STH-SOPR)

این شاخص مخفف Short-Term Holder SOPR که بر خلاف شاخص بلندمدت SOPR، سود و زیان محقق شده حاصل از کوین‌های فروخته شده با عمر کوتاه‌تر از ۱۵۵ روز را محاسبه می‌کند و یک ارزیابی از رفتار سرمایه‌گذارانی که اخیرا وارد بازار شده‌اند، ارائه می‌دهد. از نظر آماری، احتمال خرج شدن UTXOهای کمتر از ۱۵۵ روز بیشتر است و به نوعی جز نقدینگی در چرخش بازار به‌حساب می‌آیند. این شاخص به بررسی عملکرد سرمایه‌گذاران جدید‌الورود می‌پردازد و می‌تواند رفتار و احساسات (سنتیمنت) آن‌ها را در مقابل نوسانات بازار نشان دهد.

شاخص STH-SOPR نسبت به SOPR انعطاف و پاسخگویی بهتری دارد و انعکاس‌دهنده خوبی از رفتار افراد در بازار است. اندیکاتور کوتاه‌مدت SOPR سقف و کف‌های شدید و عمیق‌تری نسبت به نسخه اصلی دارد زیرا:

تراکنش‌های کمتر از یک ساعت را در نظر نمی‌گیرد.
رفتار گله‌ای در میان این گروه از معامله‌گران به‌خاطر تازه‌وارد بودنشان وجود دارد.

چگونه می‌توانیم از اندیکاتور SOPR استفاده کنیم؟

اندیکاتور SOPR در حال حاضر برای بیت کوین، اتر و لایت کوین طراحی شده است. از مدل تعدیل‌یافته این شاخص نیز می‌توان تنها برای بیت کوین و لایت کوین استفاده کرد و دو مدل SOPR بلندمدت و کوتاه مدت تنها برای بیت کوین در دسترس است.

برای استفاده از این اندیکاتور می‌توانید به دو سایت گلس نود استودیو (studio.glassnode) یا تریدینگ ویو (tradingview) مراجعه کنید. 

## نحوه تحلیل با استفاده از اندیکاتور SOPR

نکته‌ای در ابتدا باید مد نظر قرار دهیم، این است که در بیشتر مواقع در بازارهای گاوی، روند SOPR بالای خط مبنا نوسان می‌کند و در بازارهای خرسی این نوسان در اطراف یا زیر خط اتفاق می‌افتد.

در بازارهای گاوی زمانی که شاخص SOPR به یک سقف جدید می‌رسد به این معنا است که سرمایه‌گذاران از قیمت بازار راضی هستند و اقدام به نقد کردن دارایی و کسب سود می‌کنند. اما به دلیل افزایش عرضه در بازار، احتمال دارد پس از یک استراحت (روند نزولی) کوتاه‌مدت، مجدد به مسیر روند خود باز گردد. در این حالت ممکن است SOPR به خط مبنا برخورد کند. این می‌تواند یک نقطه ورود خوب به معامله‌گران بدهد.

خلاف جریان بالا نیز می‌تواند به‌وجود بیاید. یعنی زمانی که شاخص SOPR کف‌های جدید ایجاد می‌کند و فروشندگان با توجه به شرایط بازار نگران از بین رفتن دارایی خود هستند، با ضرر اقدام به فروش می‌کنند و همین امر باعث می‌شود که قیمت به ریزش خود ادامه دهد. در این حالت موقعیت خوبی برای خریدارانی که می‌خواهند در کف قیمت خریداری کنند، مهیا شود؛ بنابراین پس از افت فشار فروش تقاضا زیاد می‌شود و یک روند صعودی کوتاه‌مدت شکل خواهد گرفت.

پس از شکل‌گیری سقف‌های بسیار بلندتر و کف‌های بسیار پایین‌تر از روند بازار، عمدتا جریان بازار عوض شده و بازار وارد یک روند دیگر شده است.

می‌توان گفت یکی از ساده‌ترین و در عین حال کاربردی‌ترین اندیکاتورهای تحلیل قیمت یعنی SOPR را به شما معرفی کردیم. در این مقاله ابتدا به توضیح سود و زیان تحقق‌یافته پرداختیم و سپس بیان کردیم که اندیکاتور SOPR چیست و چگونه محاسبه می‌شود. پس از آن به معرفی مدل‌های مشتق شده SOPR یعنی شاخص تعدیل یافته، هولدرهای بلندمدت و کوتاه‌مدت پرداختیم 

medium_sopr1.jpg

small_sopr1.jpg

thumbnail_sopr1.jpg

sopr1.jpg

یکی از ساده‌ترین و در عین حال کاربردی‌ترین اندیکاتورهای تحلیل قیمت یعنی SOPR را به شما معرفی کردیم. در این مقاله ابتدا به توضیح سود و زیان تحقق‌یافته پرداختیم و سپس بیان کردیم که اندیکاتور SOPR چیست و چگونه محاسبه می‌شود. پس از آن به معرفی مدل‌های مشتق شد

یکی از اندیکاتورهای کاربردی که بسیاری از تحلیل‌گران و موسسات بر اساس آن، تحلیل خود را در ارتباط با روند بیت کوین انجام می‌دهند، اندیکاتور SOPR است. افراد زیادی با استفاده از این شاخص تغییر روند BTC را پیش‌بینی 

# sopr