لیدو فایننس و تاثیرات آن بر توسعه اتریوم ۲

لیدو فایننس یک راه‌حل لیکویید استیکینگ (liquid staking) برای اتریوم (ETH) است.لیدو فایننس به کاربران اجازه می‌دهد که ETHهای خود را استیک کنند و در عین حال، در فعالیت‌های درون زنجیره‌ای، مانند وام‌دهی، مشارکت داشته باشند.

در واقع، Lido Finance قصد دارد مشکلات مربوط به روش‌های قبلی استیکینگ، مانند عدم نقدشوندگی، عدم تحرک و عدم دسترسی را حل کند.هنگام استفاده از لیدو فایننس برای استیکینگ ETH، کاربران یک توکن stETH دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده ETH آنها با نسبت ۱:۱ است.این توکن به عنوان پلی برای آوردن پاداش‌ های استیکینگ از اتریوم ۲ به اتریوم ۱ عمل می‌کند.از آنجایی که به ETHهای استیک‌شده توسط کاربر، در اتریوم ۲ پاداش داده می‌شود، موجودی ETH کاربر در بیکن چِین (beacon chain) افزایش می‌یابد.موجودی stETH هم بر این اساس یک بار در روز، به‌روز می‌شود و به کاربر اجازه می‌دهد تا به پاداش‌های خود که در اتریوم ۲ دریافت کرده‌ است، در اتریوم ۱ دسترسی داشته باشد. لیدو فایننس کاربران می‌توانند از توکن stETH به روشی مشابه با ETH استفاده کنند و از آنجایی که این توکن با برنامه‌های دیفای سازگار است می‌توان از آن به عنوان وثیقه برای دریافت وام هم استفاده کرد. پس از فعال شدن تراکنش‌ها در اتریوم ۲، کاربران همچنین می‌توانند stETH خود را با ETH مبادله کنند.

لیدو فایننس چگونه کار می‌کند؟

برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنج در اتریوم ۲، کاربران باید سرمایه زیادی داشته باشند (۳۲ ETH). پیچیدگی فنی در فرآیند احراز هویت و زمان طولانی قفل شدن توکن‌ها نیز از دیگر مشکلات موجود هستند.این در حالی است که هولدرهای معمولی ETH، توانایی‌های لازم برای اعتبارسنج شدن را ندارند و از طرفی، نمی‌خواهند نقدینگی دارایی‌هایشان را با استیکینگ از دست بدهند.بنابراین، Lido Finance به عنوان یک پروتکل لیکویید استیکینگ، برای حل این مشکلات متولد شد. لیدو فایننس به کاربران اجازه می‌‎دهد که ETHهای خود را در این پروتکل سپرده‌گذاری کنند، سپس نمایندگی ETHهای استیک‌ شده را به اعتبارسنج‌های حرفه‌ای (معروف به node miners یا ماینرهای نود) واگذار می‌کند. در همین حال، پس از استیکینگ ETH در لیدو فایننس، کاربران یک دارایی مشتقه -توکن stETH صادرشده توسط لیدو فایننس- را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده مالکیت ETHهای استیک‌شده است. لیدو فایننس پس از اینکه اپراتورهای نود، ETHهای سپرده‌گذاری‌شده در لیدو فایننس را دریافت کردند، از آنها برای اعتبارسنجی تراکنش‌های اتریوم ۲ استفاده می‌کنند و در ازای آن، در قالب ETH پاداش می‌گیرند (پاداش استیکینگ).پس از کسر هزینه‌های اپراتورهای نود و هزینه‌های سرویس استکینگ Lido Finance، مابقی این پاداش‌ها به ETHهای استیک‌شده کاربر تعلق می‌گیرد.

ویژگی‌های پروتکل Lido Finance

استیکینگ ETH و حفظ نقدینگی توکن‌های کاربر: کاربرانی که اتریوم‌های خود را به قرارداد هوشمند لیدو فایننس می‌فرستند، توکن‌های stETH را دریافت می‌کنند و در ازای استیکینگ پاداش می‌گیرند.آنها می‌توانند از این توکن‌ها در هر زمان برای خرید، فروش، مبادله یا سرمایه‌گذاری در پروژه‌های دیفای استفاده کنند. عدم محدودیت برای تعداد ETHهای واریزشده: همان‌طور که گفته شد، اتریوم ۲ فقط امکان استیکینگ مضربی از ۳۲ ETH را فراهم می‌کند. Lido Finance راه‌حل انعطاف‌پذیرتر و کاربرپسندتری نسبت به آن دارد که کاربر شخصاً بخواهد به یک اعتبارسنج تبدیل شود (self-staking).با استفاده از لیدو فایننس، کاربران می‌توانند هر تعداد توکنی را که در اختیار دارند (حتی اگر کم باشد)، استیک کنند و پاداش بگیرند.پشتیبانی از پروژه‌های دیفای با توکن stETH: از توکن stETH می‌توان در برنامه‌ ها و پروتکل‌های مبتنی بر اتریوم استفاده کرد؛ برای مثال، به عنوان وثیقه برای استفاده از خدمات وام. تیم لیدو فایننس طرح خود برای اتصال راه حل‌های لایه ۲ اتریوم را به‌روزرسانی کرده است. اولین قدم برای گسترش امکان استیکیگ شناور اتر، پشتیبانی از پروتکل‌های لایه ۲ آپتیمیزم و آربیتروم بود.هدف لیدو ایجاد مجموعه‌ای از مشتقات استیکینگ است که قابلیت نقد شدن و بکارگیری در دیفای داشته باشند. راه حل‌های لایه ۲ مسیر روشنی را برای دستیابی به این هدف فراهم می‌کند. اگرچه هدف نهایی این است که اتر مستقیما از لایه ۲ استیک شود، اما گام اول در این مسیر مهیا کردن امکان پل زدن برای این توکن‌ها است.

لیدو فایننس بزرگ‌ترین سرویس استیکینگ شناور اتریوم است که به هولدرهایی که کمتر از ۳۲ اتر دارند اجازه می‌دهد در استیکینگ بیکن‌چین مشارکت کنند. این پروتکل به کاربران خود در ازای استیک کردن اتر یک توکن مشتق به نام «اتر استیک شده یا stETH» می‌دهد. دارندگان stETH می‌توانند از آن به عنوان وثیقه برای دریافت وام استفاده کنند یا در صورت نیاز به نقدینگی آن را در بازارهای ثانویه با دلار یا اتر مبادله کنند. به همین دلیل به این روش استیک کردن اتریوم، «استیکینگ شناور» گفته می‌‎شود. در حال حاضر حدود ۳۱٪ از کل موجودی قرارداد بیکن چین از طریق پلتفرم لیدو استیک شده است.

لیدو دائو (Lido DAO) و LDO چیست؟

ارز دیجیتال LDO، یک توکن اتریومی است که با داشتن آن، کاربر می‌تواند امتیازاتی را در سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) لیدو به دست آورد. لیدو دائو گروهی از پروتکل‌های لیکویید استیکینگ را مدیریت می‌کند، پارامترهای کلیدی (مانند کارمزدها) را تعریف می‌کند و برای اطمینان از کارایی و انعطاف‌پذیری، پروتکل را ارتقا می‌دهد.در این میان، هرچه کاربر تعداد توکن LDO بیشتری داشته باشد، قدرت تصمیم‌گیری بیشتری خواهد داشت.

پروتکل لیدو فایننس چه مشکلی را حل می‌کند؟

تعداد اتریوم‌های استیک‌شده در قرارداد اتریوم ۲ اخیراً از ۱۶ میلیون ETH فراتر رفت که نشان‌ دهنده تقاضای بالای کاربران برای استفاده از دارایی‌های خود جهت کسب سود بیشتر است. با این حال، استیکینگ در اتریوم ۲ با مشکلات بسیاری همراه است، از جمله: -تا زمان فعال شدن تراکنش‌ها (که ممکن است ماه‌ها طول بکشد)، ETHهای استیک‌شده در اتریوم ۲ قفل می‌شوند. این چیزی نیست که هر استیک‌کننده‌ای بخواهد.

• علاوه بر این، هنگامی که کاربران ETHهای خود را استیک می‌کنند، کوین‌های آنها دیگر قابل معامله یا قابل وثیقه‌گذاری نخواهد بود (عدم نقدینگی).
• آخرین و بزرگ‌ترین مشکل این است که کاربران فقط می‌توانند مضربی از ۳۲ ETH را استیک کنند و در صورت داشتن اتریوم کمتر یا بیشتر از این مقدار، با مشکل مواجه می‌شوند. لیدو فایننس از طریق پروتکل لیکویید استیکینگ خود، این مشکلات را حل می‌کند.

تیم لیدو فایننس در ماه جولای برنامه خود را برای راه‌اندازی سرویس استیکینگ شناور در شبکه‌های لایه دوم اتریوم اعلام کرده بود و در همین زمان، این پلتفرم به آزتک (Aztec) و آرجنت (Argent) متصل شد. آزتک یک رول‌آپ دانش صفر با تکیه بر حریم خصوصی؛ و آرجنت یک ارائه‌دهنده کیف پول است که از شبکه zkSync (یک رول‌آپ دانش صفر دیگر) پشتیبانی می‌کند.

خطرات استیکینگ با پروتکل Lido Finance

اگرچه لیدو فایننس یک راه‌حل مؤثر برای استیکینگ و بهینه کردن استفاده از سرمایه کاربران است، اما این بدان معنی نیست که همه چیز در این پروتکل واقعاً ایمن است. هر پروژه دیگری، خطرات احتمالی در Lido Finance هم وجود دارند، از جمله:

• مانند هر پروتکلی در بلاکچین اتریوم، لیدو فایننس با آسیب‌پذیری‌های احتمالی قراردادهای هوشمند (به عنوان مثال، خطاها و هک‌ها) مواجه است.
• برای کاهش این خطر و به منظور شناسایی، ارزیابی و حل مشکلات، قراردادهای هوشمند لیدو فایننس باید به طور منظم تحت ممیزی‌های امنیتی قرار بگیرند.
• همچنین، تا زمان راه‌اندازی کامل اتریوم ۲، کاربران نمی‌توانند ETHهای استیک‌شده خود را برداشت کنند. علاوه بر این، کاربران ممکن است در معرض خطر اعتبارسنج‌هایی باشند که برای مدت طولانی آفلاین می‌شوند.
• در چنین شرایطی، کاربران ممکن است در نهایت وجوه خود را از دست بدهند. به همین دلیل، Lido Finance روی چند اعتبارسنج معتبر شرط‌بندی کرده و همچنین، تا ۵ درصد پوشش برای این موضوع ارائه می‌دهد.

لیدو فایننس، موانع موجود برای استیکینگ ETH بسیار کمتر می‌شود و ضمن حفظ غیرمتمرکز بودن، کاربران می‌توانند کنترل دارایی‌های خود را بر عهده داشته باشند.مدل لیکویید استیکینگ را می‌توان خالص‌ترین شکل دیفای در نظر گرفت. بنابراین، می‌توانیم شاهد رشد آن در کنار دیفای باشیم. با این حال، توجه به این نکته هم ضروری است که Lido Finance با در اختیار داشتن بیش از ۲۹ درصد از کل ETHهای استیک‌شده در اتریوم ۲، در میان پروژه‌های ارائه‌دهنده خدمات استیکینگ پیشتاز است.این موضوع، خود می‌تواند خطرات بالقوه‌ای را برای اتریوم، یعنی متمرکزتر شدن شبکه، به همراه داشته باشد. با این حال، با توسعه بیشتر اتریوم ۲، افراد بیشتری درگیر استیکینگ غیرمتمرکز ETH خواهند شد. همچنین، اثر شبکه‌ای عظیم stETH، می‌تواند لیدو فایننس را به سودآورترین پروژه در این مسیر تبدیل کند.

لیدو فایننس بزرگ‌ترین سرویس استیکینگ شناور اتریوم است که به هولدرهایی که کمتر از ۳۲ اتر دارند اجازه می‌دهد در استیکینگ بیکن‌چین مشارکت کنند. این پروتکل به کاربران خود در ازای استیک کردن اتر یک توکن مشتق به نام «اتر استیک شده یا stETH» می‌دهد. دارندگان stETH می‌توانند از آن به عنوان وثیقه برای دریافت وام استفاده کنند یا در صورت نیاز به نقدینگی آن را در بازارهای ثانویه با دلار یا اتر مبادله کنند. به همین دلیل به این روش استیک کردن اتریوم، «استیکینگ شناور» گفته می‌‎شود. در حال حاضر حدود ۳۱٪ از کل موجودی قرارداد بیکن چین از طریق پلتفرم لیدو استیک شده است.