مشتقات کریپتو چگونه بر بازار سال 2023 تاثیر می‌گذارند؟

هر بازار مالی برای اینکه تبدیل به یک سیستم کامل و دقیق شود، نیاز دارد تا بازاری برای مشتقات خود ایجاد کند؛ چنانچه مشتقات کریپتو به عنوان یک مولفه اصلی از بازار بزرگ ارزهای دیجیتال،

به واسطه انواع قراردادها به پویایی و حرکت رو به جلوی این سیستم مالی عظیم و گسترده کمک می‌کند. بازار اوراق مشتقه کریپتو که در اصل ارزش خود را از بازار ارز دیجیتال یا همان کریپتوکارنسی می‌گیرد، می‌تواند با رشد و توسعه خود، تاثیرات انکارناپذیری را بر روی این اکوسیستم پویا بگذارد و به دلیل سیاست‌ها و عملکردی که قراردادهای متفاوت مانند قرارداد فوروارد (Forward)، قرارداد فیوچرز یا آتی (Future)، قرارداد آپشن یا اختیار معامله (Option)و همچنین قرارداد معاوضه یا سواپ (Swap) در پیش می‌گیرند، باعث جذب انواع سرمایه گذاران با تبع‌های سرمایه گذاری متفاوت شود و در نتیجه با گسترش بازار، آن را پررونق‌تر کند.

شناخت چگونگی تاثیرگذاری اوراق مشتقه کریپتو بر بازار و کاربران می‌تواند از جهات بسیاری برای جامعه هدف مهم و حیاتی باشد؛ چرا که می‌تواند یک چشم‌انداز واضح از آینده و اتفاقات در پیش و البته احتمالی به آنها ببخشد. وبلاگ کیف پول من با در نظر گرفتن اهمیت مشتقات کریپتو و اثر غیرقابل چشم پوشی آنها بر بازار تصمیم دارد مشتقات نقش بزرگی در آخرین بازار صعودی ایفا کردند و به احتمال زیاد در تکامل بازار در سال 2023 نقش مهمی ایفا می کنند.

قراردادهای آتی و اختیار معامله به معامله گران این امکان را می دهند که تنها کسری از ارزش یک معامله را نقل قول کنند و شرط ببندند که قیمت در یک بازه زمانی معین به نقطه خاصی افزایش یا کاهش می یابد. معامله‌گران می‌توانند پول بیشتری قرض کنند و آن را به موقعیت‌های خود اضافه کنند، که می‌تواند سود معامله‌گران را بزرگ‌تر کند، اما اگر بازار در جهت مخالف حرکت کند، می‌تواند زیان را نیز به میزان قابل توجهی افزایش دهد.

بازار مشتقات کریپتو در حال رشد است، اما ابزارها و زیرساخت های حمایت از آن کمتر از بازارهای مالی سنتی توسعه یافته است.

سال آینده، سالی خواهد بود که مشتقات کریپتو به سطوح جدیدی از رشد و بلوغ بازار می‌رسند. زیرا امسال زیرساخت ها ساخته و بهبود یافته است و نهادهای بیشتری در آن مشارکت دارند.

رشد بازار مشتقات کریپتو در سال 2023 چگونه خواهد بود؟

اگر به عملکرد اخیر اوراق مشتقه کریپتو نگاهی بیندازیم، متوجه می‌شویم که مشتقات یکی از اصلی‌ترین نقش‌ها را در رشد صعودی اخیر بازار ارز دیجیتال ایفا کردند و به نظر می‌رسد که این اوراق در سال 2023 و در جریان رشد بازار نیز عضوی جدایی ناپذیر از بازار بوده و روند قبلی خود را حفظ کنند. دلیل این تاثیر مثبت بر روی رشد بازار را می‌توان به نوعی سیاست‌های مربوط به قراردادهایی نظیر فیوچرز (آتی) و آپشن (اختیار معامله) عنوان کرد؛ چرا که این قراردادها این امکان را به معامله‌گران و سرمایه گذاران می‌دهند که با پایین آوردن بخش کوچکی از ارزش معامله، بر روی بالا یا پایین رفتن قیمت یک سهم از یک رمزارز شرط بندی کرده و به نسبت پاسخ بازار به شرط بندی و پیش بینی آنها، سود و ضرر دریافت کنند.

به عبارت ساده‌تر، آنها می‌توانند شرط ببندند که قیمت‌ها در یک دوره زمانی مشخص به اندازه مشخص بالا یا پایین می‌رود و اگر حرکت بازار با پیش بینی‌های آنها هم راستا باشد، این موضوع می‌تواند سود آنها را بیشتر کند و باعث شود که سرمایه گذار بتواند وام‌های بزگرتری دریافت کرده و به موقعیت‌های سودآور خود اضافه کند. از طرفی، اگر بازار برخلاف شرط و پیش بینی آنها حرکت کند، ضررهای احتمالی نیز می‌تواند برای آنها بزرگتر شده و گاها جبران ناپذیر باشد. پس به شرط احتیاط و بالا بردن دانش و مهارت به نظر می‌رسد اوراق مشتقه کریپتو می‌تواند برای سرمایه گذار پول‌های کلانی به همراه داشته باشد.

نکته قابل توجه در این مسئله این است که حتی با وجود رشد بازار اوراق مشتقه کریپتو و روند افزایشی کاربران فعال این بازار، هنوز ابزارها و زیرساخت‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند، به حد لازم و به اندازه بازارهای مالی سنتی توسعه یافته نیستند و نیازمند اهتمام و توجه بیشتری از سوی توسعه دهندگان هستند. از این رو، گمان می‌رود سال 2023 سالی پر از اتفاقات خوب و جدید برای مشتقات کریپتو باشد که برای آن تغییراتی همراه با رشد و بلوغ بازار را به ارمغان بیاورد. همچنین انتظار می‌رود در سال جدید زیرساخت و ابزارهای پشتیبانی از این بازار توسعه بیشتری پیدا کنند و به واسطه این تغییرات و تحولات مثبت، جمع فزاینده‌ای از موسسات و سرمایه گذاران سازمانی به مشارکت در این بازار بپردازند.

صنعت هنوز در مراحل اولیه خود است

مانند سال 2022، سال 2023 نیز سال ویژه ای برای مشتقات ارز دیجیتال خواهد بود. افزایشی در زیرساخت‌های گزینه‌های متمرکز و غیرمتمرکز، با توسعه مداوم رمزنگاری‌های بدوی جدید مانند خزانه‌های ساخت‌یافته، گزینه‌های دائمی، و آزمایش‌های مشتق‌شده افزایش خواهد یافت.

در تلاش برای جذب کاربران بیشتر، صنعت کریپتوکارنسی در حال پیشروی عمیق‌تر به سمت بازارهای تنظیم‌شده است و با شرکت‌های مالی سنتی فعلی مانند شرکت‌های کارگزاری رقابت می‌کند که قبلاً اجازه تجارت در سهام و سایر دارایی‌های مالی را می‌دادند.

بیشتر معاملات مشتقه در Binance، OKX و Bybit انجام می شود که خارج از ایالات متحده واقع شده اند و نظارتی ندارند. با این حال، بر اساس داده‌های CoinGlass، گروه CME تنها بازار تحت نظارت ایالات متحده است که در حال افزایش است.

عوامل رشد بازار مشتفات کریپتو در سال 2023

با بررسی عملکرد بازار مشتقات کریپتو و نتایج آن در بازه‌های زمانی متفاوت، عوامل تاثیرگذار بر رشد مثبت این بازار را می‌توان در اصل دو نمونه بیان کرد. اولین عاملی که می‌تواند به طور قطع اوراق مشتقه ارز دیجیتال را با رویکردی نو مواجه کند، رشد زیرساخت‌های مرتبط با این بازار مانند تقویت برنامه‌های کاربردی به منظور تامین مالی دیفای (DeFi) است. تقویت این برنامه می‌تواند به رشد بازار مشتقات کمک شایانی کند؛ به صورتی که به سرمایه گذار این امکان را می‌دهد که بدون دخالت هرگونه سازمان و ارگان، بر دارایی خود کنترل و نظارت داشته باشد.

دومین عاملی که بر رشد اوراق مشتقه در سال جاری یعنی 2023 تاثیر زیادی دارد، برنامه ریزی حرفه‌ای‌تر و شفاف‌تر واسطه‌های این بازار برای ورود به فضای داد و ستد و قرارداد هاست. برنامه ریزی‌ای که برای سال 2023 توسط این واسطه‌ها و توسعه دهندگان پروژه‌های متفاوت صورت گرفته است، به نظر می‌رسد کار کاربران جدید را برای ورود به فضای داد و ستد با اوراق مشتقه کریپتو را راحت‌تر کرده و باعث رشد صعودی و مثبت هر چه بیشتر بازار شوند.

در واقع این دو عامل به عنوان اصلی‌ترین عوامل موثر در گسترش این بازار باعث می‌شوند نهادها و سازمان‌ها به عنوان سرمایه گذارهای کلان، بیشتر وارد فضای داد و ستد با مشتقات ارز دیجیتال شوند. در اصل درک دلایل استفاده و مشارکت بیشتر موسسات مالی سنتی از مشتقات کریپتو نسبت به بازارهای نقدی سنتی به ما کمک می‌کند ماهیت این بازار یعنی اوراق مشتقه ارز دیجیتال را بیشتر بفهمیم و اطلاعات مفیدتری از آن استخراج کنیم.

به علاوه، از دلایل دیگر رشد این بازار توانایی تبدیل سرمایه به عنوان یک وسیله نفوذ یا اهرم است؛ حقیقت این است که در ایالات متحده آمریکا عموما قردادهای مشتقه کریپتو به عنوان یک سود از یک سرمایه بلند مدت در نظر گرفته می‌شوند تا در آخر برای اهداف مالیاتی مورد استفاده قرار بگیرند. همچنین استفاده از این قراردادها برای هجینگ (hedging) یا پوشش ریسک می‌تواند به عنوان یک عامل تاثیرگذار برای محافظت دارایی در برابر نوسانات غیر منتظره قیمت به حساب بیاید.

این عوامل دست به دست هم داده، باعث می‌شوند موسسات بیشتری در بازار دخیل شوند و در داد و ستدها مشارکت داشته باشند و به واسطه گسترش کاربران فعال، نوسانات نسبی قیمت‌ها کاهش می‌یابد؛ به این ترتیب باعث می‌شود مشتقات کریپتویی که معامله می‌شوند با بهره‌وری بیشتری از سرمایه‌ها استفاده کنند. به علاوه، با استفاده هرچه بیشتر سرمایه گذارهای نهادی از اوراق مشتقه در ترازنامه خود استفاده کنند، به علت فراگیری این نوع قراردادها، ابزارهای مشتقه به یکی از ابزارهای پراهمیت در محافظت سرمایه دربرابر نوسانات کوتاه مدت بازار تبدیل می‌شود.

رشد بازار غیرمتمرکز مشتقات

مشابه صرافی های متمرکز، معاملات آتی دائمی بیشترین حجم مشتقات غیرمتمرکز را تشکیل می دهد. Perp غیرمتمرکز، که ابتدا توسط پروتکل دائمی رهبری می شود و اکنون توسط dYdX رهبری می شود، دارای میانگین حجم معاملات روزانه 3 میلیارد دلار است.

علیرغم رشد قوی، حجم پایدار غیرمتمرکز کمتر از 5 درصد از کل حجم مشتقات ارز دیجیتال را تشکیل می دهد. طی دو سال آینده، ما انتظار داریم این بخش رشد قابل توجهی داشته باشد. همانطور که پروژه‌ها و پروتکل‌های بیشتری بر روی پروتکل‌های مبادله دائمی غیرمتمرکز ساخته می‌شوند، ارزش پلتفرم‌هایی که از آنها پشتیبانی می‌کنند به رشد خود ادامه خواهد داد. علاوه بر معاملات آتی غیرمتمرکز، گزینه‌ها و کالاهای ساختاریافته، فعالان بازار از دیدن نوآوری‌های بومی رمزنگاری مانند گزینه‌های دائمی توسعه‌یافته هیجان‌زده خواهند شد.

پروتکل‌های Deri-like با ارائه هر دو قرارداد آتی دائمی و گزینه‌های دائمی، به کاربران اجازه می‌دهند تا مشتقات را به روشی کاملاً غیرقابل اعتماد، پوشش ریسک، سفته‌بازی و آربیتراژ، همه روی زنجیره معامله کنند.

ابزارهای مشتقه می توانند سرمایه گذاران سنتی را جذب کنند

سرمایه گذاران نهادی این محصولات را ترجیح می دهند زیرا می توانند بازدهی پایداری مشابه اوراق قرضه ارائه دهند. این معاملات با استراتژی هایی مانند اسپرد تماس های صعودی و تماس های تحت پوشش اجرا می شوند. سرمایه‌گذاران نهادی همچنین می‌توانند گزینه‌های فراخوانی و قراردادی را برای تعیین محدودیت‌های ریسک بدون پذیرش ریسک انحلال معاملات اختیار ترکیب کنند.

Fidelity Digital Assets اکنون به سرمایه گذاران نهادی خود امکان استقراض ارزهای دیجیتال را به عنوان وثیقه ارائه می دهد تا شرکت های بزرگ بتوانند با کمک این خدمات، بیت کوین را به راحتی به دارایی های خود اضافه کنند.

در سال 2023، ارزهای دیجیتال می توانند به عنوان وثیقه برای عملیات روزمره قابل استفاده تر شوند و به شرکت ها این امکان را می دهد تا با استفاده از مشتقات ارزهای دیجیتال، ریسک بیشتری را متقبل شوند.

مشتقات نقش کلیدی را برای معامله گران فردی و سرمایه گذاران نهادی در طول بازار صعودی ارزهای دیجیتال 2020-2021 ایفا کردند. برای بسیاری از سرمایه گذاران، قرض گرفتن پول و استفاده از مشتقات ساده ترین راه برای افزایش سهام شما در موقعیت های مختلف است. می توان از آن در سهام، ارزها و کالاها استفاده کرد، اما استفاده از آن در ارزهای دیجیتال از سال 2017 به طور پیوسته افزایش یافته است.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. همه اقدامات سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک هستند و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسندگان است و لزوماً منعکس‌کننده یا بیانگر دیدگاه‌ها یا نظرات Cointelegraph نیست.

بازار اوراق مشتقه کریپتو؛ بازاری نوپا که در حال رشد است!

بازار اوراق مشتقه کریپتو در واقع بخشی از سیستم جامع و دقیق بازار ارزهای دیجیتال است که ارزش خود را از این بازار گرفته و در واقع مبتنی بر چند قرارداد خاص با سیاست‌ها و عملکردهای گوناگون نظیرقرارداد فوروارد، قرارداد فیوچرز یا آتی، قرارداد آپشن یا اختیار معامله و همچنین قرارداد معاوضه یا سواپ تشکیل شده است. اوراق مشتقه کریپتو همواره از زمان آغاز فعالیت خود در حال رشد بوده است و در روند‌های صعودی اخیر بازار نیز تاثیر مثبتی داشته‌اند؛ به همین خاطر به نظر می‌رسد رشد این بازار در سال 2023 هم ادامه دار باشد.

عواملی که توسعه آنها می‌تواند این بازار نوپا را هرچه سریع‌تر گسترش دهند، در واقع توسعه زیرساخت‌ها و پروتکل‌هایی است که از این اوراق پشتیبانی می‌کنند و همچنین ارائه برنامه ریزی‌های بهتر برای آسان کردن دسترسی کاربران به فضای داد و ستد این گونه دارایی‌هاست. به نظر می‌رسد شرکت‌های بزرگ نیز با خرید بیزینس‌های متمرکز بر خرده فروشی به پیشرفت این اکوسیستم کمک می‌کنند و صرافی‌ها نیز با خرید برخی از آنها اوراق مشتقه غیر متمرکز را رشد می‌دهند. از طرفی، به علت ماهیت و عملکرد بازار مشتقه کریپتو این سیستم مورد توجه معامله گران سنتی هم قرار گرفته است؛ چرا که به عنوان این بازار امتیازاتی مشابه با بازارهای مالی سنتی را به کاربر می‌دهد که این هم یکی دیگر از دلایل رشد و گسترش مشتقات کریپتو به حساب می‌آید.

بازار مشتقات کریپتو هنوز بازاری نوپاست!

این حقیقت قابل انکار نیست که با وجود کاربران فعال در حوزه اوراق مشتقه و فعالیت و پویایی چند ساله این بازار، بازار مشتقات کریپتو هنوز در مراحل اولیه توسعه خود به سر می‌برد و بازاری نوپا به حساب می‌آید. چنانچه این بازار در سال‌های اولیه تحولات خود است، سال 2023 نیز می‌تواند مانند سال 2022 سالی منحصر به فرد و سرشار از تغییرات جدید برای این حوزه درآمدزایی به حساب بیاید. به نظر می‌رسد امسال هم در حوزه زیرساخت‌های اختیار معامله متمرکز و غیر متمرکز رشد خواهیم داشت و هم در تقویت و توسعه سیستم‌های رمزنگاری جدید مثل جهش‌های ساختاریافته، اختیار معامله همیشگی و معاملات آزمایشی با دارایی‌های مشتقه کریپتو با افزایش مواجه خواهیم بود.

در واقع صنعت ارزهای دیجیتال به نظر می‌رسد قصد دارد به سمت پیش گرفتن الگوریتم‌های بازارهای تنظیم شده حرکت می‌کند؛ چرا که در تلاش است تا کاربران بیشتری را به خود جذب کند. درواقع بازار کریپتو قصد دارد با شرکت‌های مالی سنتی موجود مانند کارگزاری‌ها به رقابت بپردازد؛ زیرا که عموما این شرکت‌ها به کاربران خود اجازه می‌دهند تا به معامله و داد وستد سهام و سایر دارایی‌های مالی خود بپردازند.

• در سال 2023، حجم مشتقات ارزهای دیجیتال به دلیل دو عامل به رشد خود ادامه خواهد داد. اولین مورد به دلیل رشد زیرساخت های مرتبط مانند برنامه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و برنامه ریزی واسطه های تخصصی تر و شفاف تر برای ورود به این فضا است. در نهایت، این منجر به مشارکت بیشتر آژانس‌ها می‌شود.