معاملات شورت (Short) در بازار ارزهای دیجیتال تأثیرات قابل توجهی دارند و می‌توانند باعث تغییر قیمت و نوسانات بازار شوند.

وقتی یک فرد به صورت شورت در ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کند، به این معنی است که او ارز موردنظر را به قیمت کنونی امانت می‌دهد و آن را به قیمت بالاتری می‌فروشد، با امید به خرید آن ارز در آینده با قیمت پایین‌تر و بازپرداخت به صاحب اصلی. دلیل اصلی شورت کردن معمولاً پیش‌بینی نزولی قیمت یا تصاعد در بازار است.

تأثیر معاملات شورت در بازار ارزهای دیجیتال به چندین عامل بستگی دارد. این عوامل عبارتند از:

۱. فعالیت شورت‌ها: اگر تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران شروع به شورت کردن بیشتری در بازار ارزهای دیجیتال کنند، میزان عرضه ارز برای فروش افزایش می‌یابد و این می‌تواند منجر به کاهش قیمت باشد.

۲. نوسان قیمت: شورت کردن معمولاً توجه به نوسان قیمت و تغییرات قیمتی در بازار است. اگر نوسانات قیمت به سمت پایین باشند، این معاملات ممکن است باعث کاهش قیمت ارزهای دیجیتال شود.

۳. واکنش بازار: واکنش سایر سرمایه‌گذاران نسبت به معاملات شورت نیز تأثیرگذار است. اگر بازار به شورت‌ها واکنش منفی نشان دهد و تقاضای خرید بیشتری برای ارزهای دیجیتال به وجود آید، این می‌تواند باعث افزایش قیمت شود.

به طور کلی، معاملات شورت تأثیراتی بر بازار ارزهای دیجیتال دارند و می‌توانند به تغییر قیمت‌ها و نوسانات بازار کمک کنند. اما باید توجه داشت که بازار ارزهای دیجیتال پیچیده است و تأثیرات متعددی بر روی قیمت‌ها دارد، بنابراین تحلیل دقیق‌تر و بررسی عوامل دیگر نیز لازم است.

دیوید دونگ (David Duong)، رئیس بخش تحقیقات صرافی کوین بیس، به معاملات شورت (Short) و فواید آن اشاره کرده است. در بازار ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران با استفاده از معاملات شورت توکن‌های موردنظرشان را قرض می‌گیرند، آن‌ها را به فروش می‌رسانند، دوباره آن‌ها را در آینده خریداری می‌کنند و به وام‌دهنده بر می‌گردانند. در نتیجه، این افراد می‌توانند از تفاوت قیمتی مذکور سود کنند.

دونگ در تحقیقات خود خاطرنشان کرده است که حتی نهادهایی مثل ماینرهای بیت کوین هم می‌توانند از معاملات شورت برای پوشش ریسک یا تامین نقدینگی خود استفاده کنند. علاوه بر این، او به مزایای دیگری مثل کاهش نوسانات، افزایش نقدینگی و بهبود کشف قیمت هم اشاره کرده است. طبق گفته‌های دونگ، معاملات شورت استراتژی «در کف بخر و در اوج بفروش» را به چالش می‌کشد و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد که دارایی‌های بیش از حد ارزش‌گذاری‌شده را شناسایی کنند.

رئیس بخش تحقیقات صرافی کوین بیس در صحبت‌های خود به ریسک‌های ذاتی معاملات شورت هم اشاره کرده است. طبق گفته‌های او، با توجه به نوسانات بالای ارزهای دیجیتال و رشد ناگهانی آن‌ها سرمایه‌گذاران ممکن است با ضرر شدیدی مواجه شوند و در نتیجه متقاضیان باید به شدت مراقب معاملات خود باشند.

دونگ برای مثال به بحران مالی سال ۲۰۰۸ و همه‌گیری ویروس کرونا اشاره کرده است که باعث شدند معاملات شورت بعضی از نمادهای بورسی در چند کشور ممنوع شود. با این حال، او روی مطالعاتی تاکید کرده که نشان می‌دهند همبستگی بین معاملات شورت و روند قیمتی دارایی‌های مختلف پایین است و در نتیجه، ممنوعیت آن‌ها ممکن است به تشدید هزینه‌های نقدینگی و نوسانات کمک کند.

معاملات شورت در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات شورت در بازار ارزهای دیجیتال به عملیاتی اطلاق می‌شود که در آن سرمایه‌گذاران در تلاشند از کاهش قیمت یک ارز دیجیتال سود ببرند. در این نوع معامله، سرمایه‌گذاران ارز موردنظر را با قیمت کنونی امانت می‌دهند و آن را به قیمت بالاتری می‌فروشند. سپس در زمانی مشخص به اندازه‌ی کمتری ارز را با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و به صاحب اصلی ارز برمی‌گردانند.

معاملات شورت به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از تغییرات قیمتی نزولی یک ارز دیجیتال به سود برسند. با این روش، سرمایه‌گذاران می‌توانند به صورت فعال در بازار رایج ارزهای دیجیتال شرکت کنند و همزمان از صعود و نزول قیمت‌ها سود ببرند.

معاملات شورت در بازار ارزهای دیجیتال تأثیرات قابل توجهی دارند. اگر تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران شروع به شورت کردن یک ارز دیجیتال کنند، تقاضا برای خرید آن ارز کاهش می‌یابد و این می‌تواند باعث کاهش قیمت آن ارز شود. از طرف دیگر، اگر قیمت ارز دیجیتال به شدت صعودی باشد و سرمایه‌گذاران به اندازه‌ی زیادی شورت کنند، این معاملات ممکن است باعث نوسانات قیمتی بیشتر و حتی افزایش قیمت ارز شوند.

معاملات شورت در بازار ارزهای دیجیتال ریسک بالایی دارند و نیاز به تجربه، تحلیل دقیق و مدیریت ریسک مناسب دارند. همچنین، در نظر داشته باشید که بازار ارزهای دیجیتال غیرقطعی است و قابلیت پیش‌بینی دقیق تغییرات قیمت‌ها به‌همراه ریسک‌هایی نظیر تغییرات قوانین و مقررات دولتی و اخبار رویدادهای مختلف را دارد.

مراحل شورت کردن ارزهای دیجیتال

مشابه لانگ کردن، برای باز کردن پوزیشن های شورت نیز باید یک سری مراحل را انجام دهید. بر خلاف پوزیشن لانگ، معامله شورت رمز ارزها شامل نوعی شرط‌بندی روی کاهش قیمت و کسب سود از آن است. این مراحل به‌صورت زیر هستند.

1. تحقیق و تحلیل

برای باز کردن یک پوزیشن Short باید به تحقیق و تحلیل عمیق رمز ارز مورد نظر برای فروش بپردازید. برای این کار، به‌دنبال نشانه‌هایی از احتمال کاهش قیمت دارایی نظیر اخبار نامطلوب، گران بودن بیشتر از ارزش واقعی یا اندیکاتورهای تکنیکال نشان‌دهنده ظهور روند نزولی بپردازید. 2. انتخاب پلتفرم معاملاتی

اکنون باید یک صرافی ارز دیجیتال معتبر یا پلتفرم تریدینگ مناسب جهت مارجین تریدینگ (Margin Trading) یا شورت سلینگ (Sort-selling) را پیدا کنید. مارجین تریدینگ یا معامله مارجین یک نوع ترید است که در بازار اسپات رمز ارزها انجام می‌شود، اما با استفاده از وجوه مقروض و عدم مالکیت کامل یک ارز دیجیتال نیز می‌توان به انجام آن پرداخت. شورت سلینگ فرآیندی است که امکان انجام آن در هر دوی بازار اسپات و معاملات مشتقه نظیر فیوچرز وجود دارد. 3. ساخت حساب مارجین

از آنجایی که در معاملات شورت هدف ما فروش دارایی خارج از مالکیت ماست، باید حساب مارجین باز کنیم. مفهوم حساب مارحین در هر دوی معاملات مارجین و مشتقه نظیر فیوچرز کاربرد دارد. برای این کار، باید در صرافی مورد نظر حساب ساخته و پس از انجام مراحل احراز هویت، مقداری رمز ارز به‌عنوان وثیقه به اکانت خود واریز کنید. این وثیقه برای محافظت در برابر ضررهای بالقوه هنگام باز کردن پوزیشن‌های Short ضروری است.

در اکثر صرافی‌های مشتقه که در بخش بعدی معرفی می‌کنیم، الزام به احراز هویت وجود دارد. بنابراین حتما پلتفرمی را انتخاب نمایید که استفاده از آن برای ایرانیان ممنوع نباشد. 4. دریافت وام ارز دیجیتال

پس از باز کردن حساب مارجین، باید مقداری رمز ارز از صرافی قرض بگیرید. به این کار، Borrow کردن یا Borrowing می‌گویند. برای اینکه بتوانید بدون مالکیت یک ارز دیجیتال آن را شورت کنید، به مقداری رمز ارز مقروض نیاز دارید که پشتوانه آن توسط وثیقه واریزشده در ابتدای امر توسط شما تهیه شده است.

برای آشنایی با نحوه کار معاملات و حساب مارجین حتما مطلب مارجین تریدینگ چیست ما را مطالعه کنید. دانستن نحوه لوریج گذاری، لیکویید شدن حساب، مارجین نگهداری و اولیه و دیگر موارد برای کار با این نوع معاملات و جلوگیری از ضررهای احتمالی بسیار ضروری است. 5. نظارت و تعیین محدودیت

پس از باز کردن پوزیشن شورت، باید به دقت بر روند تحرکات قیمت نظارت داشته باشید. برای این کار، تعیین قیمت خرید مجدد و سفارشات استاپ لاس یا حد ضرر (Stop-loss) جهت جلوگیری از ضرردهی‌های بعدی توصیه می‌شود. 6. بستن پوزیشن

پس از آنکه قیمت ارز دیجیتال تحت معامله به‌اندازه مطلوب کاهش یافت، با خرید همان رمز ارز (با سفارش مارکت یا لیمیت یا هر سفارشی که در بخش قبل برای معامله لانگ نیز به آن اشاره کردیم) در قیمتی پایین‌تر جهت بازپرداخت وجه مقروض به‌همراه کارمزد آن به صرافی و برداشت باقی‌مانده آن به‌عنوان سود، پوزیشن شورت را باید ببندید. در این مرحله، معامله شورت شما به پایان می‌رسد.

تعریف مفهوم معامله لانگ و شورت

ایده پوزیشن های لانگ و شورت از فضای بازارهای سنتی به خرید و فروش رمز ارزها نیز قابل تعمیم است. در انگلیسی به لانگ کردن اصطلاحا “Going Long” و به شورت کردن اصطلاحا “Going Short” می‌گویند.

پیش از پرداختن به تعریف معاملات لانگ و شورت باید بگوییم تعریف این دو استراتژی دقیقا مخالف یکدیگر نیست. علت این امر، به تفاوت در مالکیت و عدم مالکیت ارز دیجیتال تحت معامله در طول زمان برمی‌گردد. با در نظر داشتن این مورد، به این دو تعریف دقت کنید:

• پوزیشن لانگ: برای کسب سود از افزایش قیمت ارز دیجیتال، یک پوزیشن Long به‌معنای «خرید» آن رمز ارز در نتیجه پیش‌بینی افزایش قیمت‌اش در طول زمان است. این یعنی با پوزیشن لانگ، مالکیت یک ارز دیجیتال را نیز کسب می‌کنید.

• پوزیشن شورت: پوزیشن Short در بازار کریپتو یعنی «فروش» رمز ارزی که فرد در اختیار ندارد، با پیش‌بینی اینکه قیمت‌اش کاهش خواهد یافت و سپس خرید آن با قیمتی ارزان‌تر برای بستن پوزیشن شورت و سود کردن از کاهش قیمت. این یعنی در مرحله اول شورت کردن، شما ارز دیجیتال مورد نظر را واقعا در اختیار ندارید، ولی با خرید آن در مرحله بعدی مالکیت‌اش را کسب خواهید کرد.

بنابراین در معامله ارزهای دیجیتال، پوزیشن لانگ یعنی خرید یک رمز ارز در انتظار افزایش قیمت آن، در حالی که پوزیشن شورت یعنی فروش یک رمز ارز (عموما دارایی مقروض) در انتظار کاهش قیمت آن.

حالا بستن یک معامله شورت یعنی خرید آن ارز دیجیتال در قیمتی پایین‌تر جهت کسب سود و خروج از یک معامله لانگ یعنی فروش دارایی در قیمتی بالاتر جهت کسب سود. نقاط ورود و خروج برای اجرای این استراتژی‌ها بسیار حیاتی هستند.