نسخه چهارم یونی‌سواپ (Uniswap V4)

Uniswap V4 پرتوی از امید را برای کاربران در مورد هزینه ها ارائه کرد.با وجود افزایش اخیر قیمت، UNI همچنان تخفیف زیادی دارد.هزینه های بالای تراکنش

یکی از بزرگترین چالش هایی است که بسیاری از کاربران برتر پلت فرم DeFi با آن مواجه هستند. آخرین ارتقاء Uniswap با نام Uniswap V4 چنین چالش هایی را در نظر می گیرد.

Uniswap v4: داخل چیست؟

مانند به اشتراک گذاشته شده است توسط Uniswap Labs، نوآوری اصلی ارتقاء گنجاندن «قلاب‌ها» است که به عنوان «قراردادهایی که در نقاط مختلف چرخه حیات یک استخر اجرا می‌شوند» توصیف می‌شود.

در Uniswap، هر استخر نقدینگی یک چرخه عمر دارد که طی آن یک ردیف کارمزد پیش‌فرض ایجاد می‌شود، نقدینگی اضافه و حذف می‌شود و کاربران توکن‌ها را مبادله می‌کنند.

قلاب ها با تعیین کد برای انجام اقدامات در نقاط خاصی از چرخه عمر، مانند قبل یا بعد از یک سوآپ یا تغییر موقعیت LP، نقدینگی قابل تنظیم بیشتری را در استخر امکان پذیر می کنند. در Uniswap نسخه 3، این سازمان گفت که چرخه‌های حیات «در یک توالی بسیار دقیق اجرا و اجرا می‌شوند».

Uniswap نوشت: “توسعه دهندگان می توانند علاوه بر نقدینگی و امنیت پروتکل Uniswap، برای ایجاد استخرهای AMM سفارشی شده از طریق قلاب هایی که با قراردادهای هوشمند نسخه 4 ادغام می شوند، نوآوری کنند.”

امکاناتی که چنین قراردادهایی وجود دارد بسیار زیاد است. Uniswap گفت که اکنون قصد دارد با یک «سازنده بازار متوسط ​​وزن‌دار با زمان» (TWAMM) آزمایش کند که به کاربران امکان می‌دهد سفارش خرید را در یک دوره زمانی طولانی پخش کنند. این شبیه به میانگین گیری خودکار هزینه دلار است – یک استراتژی سرمایه گذاری برای گسترش سرمایه گذاری های کریپتو در طول زمان برای دفاع در برابر نوسانات موقت.

مزایای اصلی Uniswap V4

بنیانگذار Uniswap اعلام کرده است که استقرار یک استخر نقدینگی به لطف طراحی تک تک Uniswap V4 تا 99 درصد ارزان تر خواهد بود. این یکی از مزایای اصلی این تکرار جدید بود که ممکن است پروتکل DeFi را جذاب‌تر کند. این خبر در زمانی منتشر می شود که به دلیل کاهش علاقه سرمایه گذاران در میان شرایط نامطمئن بازار، حجم معاملات در زنجیره کاهش یافته است.

علاوه بر صرفه جویی در هزینه، Uniswap V4 همچنین پشتیبانی از ETH بومی را مجدداً معرفی خواهد کرد. این تصمیم ممکن است پیامدهای مثبت گسترده ای داشته باشد، به ویژه از نظر رشد کاربران. این به این دلیل است که اتریوم در حال حاضر بزرگترین اکوسیستم غیرمتمرکز است. به این ترتیب، پشتیبانی بومی ETH ممکن است نقدینگی بیشتری را برای Uniswap باز کند.

آیا توکن بومی UNI سود خواهد داشت؟

این توسعه در بحبوحه افزایش اخیر بازار پس از شروع نیمه اول ژوئن در یک یادداشت نزولی صورت می گیرد. اگر هزینه‌های پایین‌تر برای کاربران کاهش یابد، توکن اصلی پلتفرم DeFi احتمالاً در بلندمدت سود خواهد برد. MFI UNI نشان می دهد که در چند روز گذشته تجمع قابل توجهی وجود داشته است. RSI آن به منطقه خنثی نزدیک می شد. اما آیا می تواند حرکت صعودی را حفظ کند؟ شاید معیارهای زنجیره ای UNI بتواند یک یا دو چیز را در مورد آنچه که باید پیش بینی کرد آشکار کند.

احساسات سنگین UNI در هفت روز گذشته افزایش قابل توجهی داشته است. این تاییدی بود بر اینکه معامله گران به چشم انداز آن خوش بین هستند. با این وجود، هیچ تضمینی وجود نداشت که نتیجه منعکس کننده احساسات باشد. UNI در حال حاضر فاقد حجم قوی برای پشتیبانی بیشتر صعودی است. داده های جریان تبادل UNI حجم کم را منعکس می کند. هم ورودی ها و هم خروجی ها کاهش یافته است و از این رو آرامش نسبی در بازار حاکم است. عرضه UNI در صرافی ها در هفت روز گذشته به دلیل حرکت صعودی اخیر از محدوده پایین، اندکی کاهش یافت.

عملکرد نزولی UNI در چند ماه گذشته بسیاری از دستاوردهای به دست آمده از آغاز سال 2023 را خنثی کرد. پایین ترین سطح اخیر آن تقریباً پایین ترین سطح ژوئن 2022 را دوباره آزمایش کرد و از این رو انباشت شدید را نشان داد. UNI هنوز راه درازی برای بازیابی شکوه سابق خود دارد.

صحبت‌های زیادی از توسعه نسخه چهارم یونی‌سواپ، برترین صرافی غیرمتمرکز، در میان علاقمندان به دیفای جاری است.

یونی‌سواپ در سال 2018 در کنفرانس سالانه Devcon بنیاد اتریوم منتشر شد. در ابتدا، اثبات مفهومی بود که به هرکسی اجازه می‌داد بین دو توکن مختلف مبتنی بر اتریوم تراکنش داشته باشد. دو نقش اصلی وجود داشت:

• تامین کننده نقدینگی (LP)
• معامله‌گر

ارائه‌دهنده نقدینگی دو توکن را با نسبت قیمت ۱:۱ عرضه می‌کرد و هر زمان که معامله‌گر مبادله‌ای را انجام می‌داد، کارمزد معامله دریافت می‌کرد.

یونی‌سواپ V۲ در مارس ۲۰۲۰ منتشر شد. ویژگی‌های اصلی آن قیمت‌گذاری مبتنی بر اوراکل برای جلوگیری از دستکاری یا سوءاستفاده‌های مرتبط با قیمت و فلش سواپ برای معاملات آربیتراژ بود.

در سپتامبر 2020، توکن UNI به همه کاربران قبلی پلتفرم ایردراپ شد و مدیریت یونی‌سواپ به Uniswap DAO واگذار شد. ایردراپ UNI محبوبیت ایردراپ‌هایی را که امروزه می‌بینیم، تسریع کرد و تمرکززدایی را در این پروتکل تثبیت کرد.

علاوه بر این، ارائه‌دهندگان نقدینگی به طور فعال به صورت توکن‌های UNI پاداش دریافت کردند، که به افزایش قابل توجه ارزش کل قفل شده (TVL) در dApp کمک کرد.

نسخه سوم که در مارس ۲۰۲۱ منتشر شد، دو نوآوری اصلی را با تمرکز بر کارایی سرمایه ارائه کرد. اولین مورد نقدینگی متمرکز بود که به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهد طیفی از قیمت‌ها را مشخص کنند که نقدینگی آن‌ها در آن استفاده می‌شود.

این می‌تواند تا ۴۰۰۰ برابر بیشتر از رویکرد قبلی کارآمدی سرمایه داشته باشد و فی قابل توجهی برای تامین کنندگان نقدینگی دریافت کند.

علاوه بر این، امکان دریافت کارمزدهای متفاوت از جفت‌های معاملاتی مختلف وجود داشت، بنابراین یک جفت استیبل کوین با نوسان کمتر نسبت به یک جفت کریپتو پرخطرتر و بی‌ثبات‌تر، بازده کمتری به دست می‌آورد.

این مجوز کد در آوریل 2023 منقضی می‌شود، که دریچه‌هایی را برای پروتکل‌هایی مانند SushiSwap، QuickSwap و دیگر فورک‌های یونی‌سواپ باز می‌کند تا بار دیگر مستقیماً با این پروتکل رقابت کنند.

علاوه بر این، مدل V۳ با ارائه‌دهندگان نقدینگی مهربان نبوده است. داده‌های دو سال گذشته نشان می‌دهد که پوزیشن‌هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند، به طور متوسط، بهتر از نگهداری دارایی‌های اساسی نیستند. در برخی موارد، ارائه نقدینگی حتی بدتر عمل می‌کند.

یکی از راه‌هایی که یونی‌سواپ V۴ می‌تواند این مشکل را برطرف کند، ایجاد نوعی مدل کارمزد پویا بر اساس اندازه‌گیری نوسان دارایی است. این مدل به‌جای اینکه تامین کنندگان نقدینگی را ملزم به حدس زدن در مورد اینکه کدام جفت‌ها در هر زمان معینی نوسان خواهند داشت، پاداش بیشتری برای ارائه‌دهندگان نقدینگی در جفت‌هایی با زیان دائمی بالاتر به صورت پویا ارائه می‌کند.

تیم یونی‌سواپ Uniswap اخیراً برای پذیرش EIP۱۱۵۳ فشار آورده است. این ارتقا منجر به کاهش هزینه‌های تراکنش در اتریوم می‌شود که یک مزیت آشکار برای dApp یونی‌سواپ مبتنی بر اتریوم است. با این حال، به نظر می‌رسد آن‌قدر مهم نیست که در چند ارتقای بعدی اتریوم گنجانده شود. یکی از بزرگ‌ترین مشکلات دیفای، تجربه کاربری پیچیده و چالش‌برانگیز است. Uni V۴ ممکن است به طور همزمان با یک رابط کاربری بهبودیافته منتشر شود. این می‌تواند شامل نوعی تجمیع NFT، یک کیف پول داخلی و احتمالاً یک برنامه تلفن همراه باشد.

این ویژگی‌ها به یونی‌سواپ Uniswap به عنوان بهترین صرافی غیرمتمرکز برای کاربران تازه‌کار و پیشرفته دیفای کمک می‌کند.

یکی دیگر از ویژگی‌های احتمالی نسخه چهارم سیستم حراج دسته‌ای (Batched Auction System) است. حداقل مقدار قابل استخراج، که بیشتر به عنوان MEV شناخته می‌شود، یکی از عوارض بلاک‌چین‌های عمومی است که منجر به ناکارآمدی معامله‌گران می‌شود.

هنگامی که یک کاربر معامله‌ای انجام می‌دهد، در حالی که منتظر تایید است، به mempool بلاک‌چین می‌رود. یک ولیدیتور اتریوم می‌تواند این معامله را ببیند و یک حمله ساندویچی را اجرا کند، که در آن توکنی را که کاربر مبادله می‌کند خریداری می‌کند، سپس سفارش کاربر انجام می‌شود و ولیدیتور تمام توکن‌هایی را که تازه خریداری کرده است می‌فروشد.

این امکان‌پذیر است؛ زیرا ولیدیتورها در مورد ترتیب تراکنش‌ها حرف آخر را می‌زنند. برای کاهش این مشکل، یونی‌سواپ می‌تواند راه‌حلی مبتنی بر حریم خصوصی ایجاد کند که قبلاً توسط Cowswap اتخاذ شده است: تصادفی شدن خواسته‌ها.

در این مدل، کاربران یک تراکنش را امضا می‌کنند، یا می‌خرند یا می‌فروشند، سپس به صورت شبه همتا به همتا با شخص دیگری در طرف دیگر معامله در یک دوره خاص جفت می‌شوند. اگرچه به اندازه یک مبادله سنتی فوری نیست، اما این رویکرد MEV را حذف می‌کند و به کاربران تجربه معاملاتی کارآمدتری می‌دهد.

در بلندمدت، ارزش توکن UNI به طور مؤثری به قدرت حاکمیتی که ارائه می‌کند، گره خورده است، زیرا یونی‌سواپ به دلیل نگرانی‌های نظارتی هنوز به دارندگان UNI کارمزد پرداخت نکرده است.

اگر نسخه چهارم یونی‌سواپ TVL را افزایش دهد یا پارامترهای جدیدی را برای دارندگان توکن فراهم کند تا به آن رأی دهند، احتمالاً ارزش توکن افزایش خواهد یافت.

همچنین ممکن است یونی‌سواپ راه‌حلی بیابد که به توکن اجازه می‌دهد تا نوعی ارزش را از حجم تراکنش‌های مبادله به دست آورد، مانند خرید مجدد (Buyback) و سوزاندن یا مدل تقسیم توکن.